Страсти о выходе Великобритании из Евросоюза не утихают. Каждый день СМИ предоставляют новые темы для обсуждения, связанных с Brexit, состоянием экономики или снижением стоимости фунта стерлингов, создавая плацдарм для развития панических настроений, в том числе и на фондовых площадках.

Последняя новость, которая усилила и без того усложняющуюся ситуацию, – снижение курса фунта стерлингов по отношению к доллару, который достиг уровня 1985 года. На фоне обесценивающейся национальной валюты, инвестиционные компании Великобритании ограничивают возможности для инвесторов, вложивших деньги в фонды, связанные с рынком недвижимости.

По состоянию на 14 июля, британский фунт стерлингов опустился до уровня 1,3 доллара, чего не наблюдалось более 30 лет. Недавняя попытка главы Национального Банка Англии Марка Карни повлиять на ситуацию, провалилась. В своем заявлении он постарался успокоить граждан Великобритании, объяснив, что у властей есть достаточно средств для того, чтобы контролировать ситуацию. Также он добавил, что дешевый фунт стерлингов может помочь компаниям, занимающихся экспортом. Но эффект от выступления длился недолго, слегка замедлив рост стоимости доллара. На следующий день фунт снова начал терять позиции.

Существует мнение, что снижение стоимости фунта стерлингов является контролируемым процессом, поскольку правительству, в сложившейся ситуации, выгоден низкий курс. Это поможет легче растянуть во времени не очень выгодный для правительства страны процесс выхода Великобритании из состава ЕС.

Пока кипят политические страсти, инвесторы и трейдеры пытаются извлечь выгоду на колебаниях курса. А вот инвесторам, вложившим свои средства в недвижимость, не так повезло, поскольку три крупных финансовых компании ограничили вывод средств из фондов недвижимости, что ставит инвесторов в некий тупик. Не имея возможности вывести фунты стерлинги и перенаправить их в более надежные активы, они вынуждены ждать, пока ситуация нормализуется.

Причиной введения ограничений стало возрастающее количество выводимых активов с рынка недвижимости. Инвесторы прекрасно понимают, что пережить сегодняшнюю ситуацию можно, вложив деньги в более надежные активы, к примеру, драгоценные металлы. Но финансовые компании стараются не допустить ухудшения состояния рынка недвижимости. Этим можно аргументировать активацию процесса под названием «экстраординарные рыночные условия». Он подразумевает внесение ограничений на вывод инвестиций из внутреннего рынка Великобритании.

Так уж получилось, что криминальная хроника стала частью истории появления и развития уникальной криптовалюты Биткоин. Однако, со временем, инциденты подобного рода принимают все разнообразный и порой, комический характер.

Как известно, добыча криптовалюты – затратное дело. Нужны специализированное оборудование в виде майнеров, программное обеспечение и много электроэнергии. Логично предположить, если последняя будет бесплатной, то и доход значительно вырастет. Этой идеей удачно воспользовались китайские майнеры.

Несколько дней назад прозвучало заявление, что в Китае задержана группа майнеров, которые получали электроэнергию незаконным путем, простыми словами, воровали. Полиция сообщила, что при задержании мошенников было выявлено и изъято 74 майнера, а сами добытчики арестованы до выяснения всех обстоятельств.

Официальное сообщение китайской полиции: «Расследования по данному делу велось более месяца. В тесном сотрудничестве с энергетической компанией и отделом расследований преступлений, нам удалось выследить группу лиц, которые занимались добычей криптовалюты с использованием ворованной электроэнергии. Всего было изъято 74 устройства, располагавшихся в трех комнатах. Это большой шаг в борьбе с воровством электричества».

К слову, это не первый случай воровства электроэнергии в Китае. В прошлом году полицейскими в сотрудничестве с энергетическими компаниями была раскрыта группировка, которая использовала электроэнергию незаконным путем. Всего было изъято больше двухсот майнеров, а добытчики криптовалюты получили соответствующее наказание. Интересно, что сами устройства для майнинга также были ворованными.

В КНР за воровство электроэнергии предусмотрено наказание в виде лишения свободы от 1 года и до пожизненного заключения, в случае, если кража электроэнергии была совершена в особо крупных размерах.

В одном из таких дел фигурировал китаец по имени Янг Маумау, который сначала был подозреваемым. Через несколько дней в изоляторе он признался в краже майнинговых устройств. По его словам, он и трое его знакомых подъехали к стенам майнинговой компании, пробили дыру, украли оборудование и спрятали его в безопасном месте. После признания он рассказал, где спрятаны майнеры и блюстители порядка вернули их законному владельцу.

Китай занимает первое место в общемировой добыче Биткоинов, однако, этот процесс сопряжен с множеством трудностей. Землетрясение, наводнение или другие случаи, способные привести к разрушению здания, могут уничтожить многомиллионное оборудование.

Кроме того, ежегодно увеличивающаяся сложность решения математических алгоритмов ведет к замедлению процесса добычи. Пулы майнеров находятся в постоянной гонке за количеством добываемой криптовалюты. Многие компании просто перестают существовать, поскольку политика добычи оказалась нерентабельной. Большие датацентры, как Bitfury или Bitmain способны удержаться на плаву даже в условиях относительного кризиса или, когда курс криптомонет существенно опускается, но даже они не способны предсказать путь развития экосистемы Биткоина. Яркий пример – пул KnC, являющийся достаточно крупным майнинговой платформой. Казалось бы, что никакие происшествия не способны повлиять на работу пула, но через три с половиной года своего существования он закрылся, раздав аппаратуру своим инвесторам.

Несколько дней назад, а именно вечером в 09.07.2016 произошло явление, способное внести значимые изменения в дальнейшее развитие экосистемы Биткоина. В частности, был добыт блок под номером 420 000. Добытчиком стала компания Discus Fish. Для непосвященных это событие прошло незаметно, но для Биткоин-сообщества, генерация данного блока говорит о многом.

Это момент, которого боялись и всячески старались отсрочить. Генерация блока под номером 420 000 означает, что 75% объема Биткоинов, заложенного Сатоши Накамото в исходном коде, уже добыто. На практике это значит, что пришел момент для очередного уполовинивания количества криптомонет, получаемых майнерами за обнаружение или создание нового блока. Если раньше добыча одного блока приносила 25 премиальных Биткоинов, то сегодня эта цифра сократилась вдвое, до 12,5 криптомонет.

Следующее снижение количества добычи ожидается через три-четыре года, когда в сети будет сгенерирован блок с кодовым значением 630 000. Когда это произойдет, майнеры потеряют половину мощностей, как случилось 9 июля. Но программисты уверяют, что не нужно спешить с прогнозами, дело в том, что сложность добычи растет с каждым днем, отдаляя день «X» на месяцы, а возможно, и годы.

Многое зависит от того, сколько времени потребуется программистам для решения проблемы масштабируемости. Если сегодняшняя тенденция усложнения процесса добычи криптовалюты сохранится, то следующее уполовинивание вознаграждения за генерацию блока будет еще нескоро. Если же проблему решат, нас ждет частичное обесценивание Биткоина и последующие спекулятивные операции с криптовалютой, поскольку заложенный Накамото объем в 21 млн. Биткоинов уже будет достигнут.

Почему курс Биткоина перестал расти?

Закономерный вопрос, ведь при условии сокращения вознаграждения за генерацию блоков в блокчейне и увеличивающейся сложности добычи, курс Биткоина должен был расти, причем значительно. Тем не менее, стоимость одной виртуальной монеты сегодня остается на позиции примерно в 650—670 долларов за штуку, как и до генерации заветного блока.

Уполовинивание награды предполагает появление небольшого дефицита Биткоинов, который, прежде всего, повлияет на криптобиржи. Первое снижение награды, случившееся в 2012 году, не имело серьезных последствий, поскольку рынок криптовалюты только развивался. Сегодняшняя ситуация немного сложнее, так как на криптовалютных биржах крутятся миллионы долларов, не говоря уже о крупных инвестициях, вкладываемых в сферу цифровых денег.

Несмотря на сегодняшнюю ситуацию, курс Биткоина остается стабильным, удивляя участников системы. Почему же курс не растет? Есть несколько вариантов. Первый, трейдеры, инвесторы и майнеры считают, что сегодняшняя цена отвечает количеству и сложности добычи. Другими словами, они считают, что в стоимость Биткоина уже заложены условия снижения награды за генерацию блоков. Второй вариант, к возникновению ситуации, которую мы наблюдаем сегодня, готовились заранее. Все участники системы, так или иначе, знали об изменениях условий добычи, что объясняется недавним скачком курса сразу на 100 долларов. Третий вариант, курс Биткоина будет стабильным еще некоторое время. В недалекой перспективе стоимость криптомонет значительно вырастет, поскольку дефицит криптовалюты на торговых площадках даст о себе знать.

Неоднозначная ситуация наблюдается и на майнинговых площадках. Несколько компаний-майнеров еще до уполовинивания заявили о банкротстве, объясняя свой уход с рынка тем, что добыча перестает быть рентабельной. Тем не менее, два крупнейших датацентра Bitmain и Bitfury заявили, что снижение награды серьезно не скажется на функционировании майнинговых площадок.

Как бы ни было, абсолютное большинство уверено, что курс Биткоина будет стабильно расти, поскольку другого пути просто нет. В ближайшее время, мы станем свидетелями долгого дефляционного периода, когда инвесторы будут покупать Биткоины для хранения, исключая их из оборота. Это приведет к еще большему дефициту, который послужит мощным толчком для укрепления курса и существенного подорожания криптовалюты.

Чего ждать майнерам?

В среде компаний-майнеров наблюдается некая неопределенность, поскольку все они, включая большие пулы, озабочены вопросом о будущем добычи криптовалюты. По некоторым данным, первыми, кто пострадает, будут большие компании. Они предлагают более выгодные условия майнинга для инвесторов за счет более дешевой электроэнергии и количества майнеров, что в совокупности дает возможность снижать цены на закупку облачных мощностей.

Компания Genesis Mining — это крупнейший пул по добыче криптовалюты, находящийся в Исландии. Благодаря холодному климату и дешевой электроэнергии, себестоимость одного добытого Биткоина составляет около 200 долларов. В этой ситуации компания легко переживет снижение награды за генерацию блока, но чего ждать другим, более мелким сервисам облачного майнинга?

Прежде всего, снижение награды за добычу болезненно коснется пулов, которые находятся в географических зонах, где электроэнергия дорогая. Некоторые компании, еще до снижения вознаграждения за добычу, объявили о своем банкротстве, остальные закроются в ближайшее время. Другой важный фактор, влияющий на рентабельность добычи – майнеры. Чем старше оборудование, тем оно невыгоднее. Соответственно, компании со старым оборудованием, которое, кстати говоря, итак работали на грани рентабельности добычи, закроются.

По мнению программистов и криптовалютных экспертов, в ближайшее время нас ждет медленный рост стоимости Биткоина и продолжение гонки мощностей, подогреваемой применением новыми технологических решений в индустрии производства майнингового оборудования.

Исполнительная ветвь власти Евросоюза приняла очередное решение. Оно направленно на затруднение операций, связанных с переводом денег и их отмыванием террористическими организациями. Для этой цели предусматривается пересмотреть действующие правила, целью которых является борьба с операциями по отмыванию денег (AML). 
Еврокомиссия предлагает внести значительные изменения. В число, которых входит мера, благодаря которой планируется предотвратить использование террористическими организациями, как цифровых валют (в том числе Биткоина), так и прочих финансовых инструментов, имеющих конфиденциальных владельцев. К их числу относятся, например, предоплаченные карты.
По предложению ЕС планируется сделать так, чтобы правила AML в обязательном порядке соблюдались биржами, специализирующимися на криптовалютах, а также провайдерами, обслуживающими цифровые кошельки. В их функцию будет входить осуществление контроля за действиями каждого пользователя, что должно позволить покончить с приватностью, процветающей на таких биржах.
Франс Тиммерманс, являющийся первым вице-премьером комиссии, заявил, что руководимое им подразделение прикладывает максимум усилий для проведения мероприятий, направленных на обеспечение международной безопасности. По его мнению, введение новых предложений по достоинству будет оценено органами национальной безопасности государств, членов ЕС. Ведь с их помощью, будет значительно легче найти людей, скрывающих свои финансовые операции с целью совершения различных преступлений.
Европейской комиссий, кроме того, представлено «параллельное» предложение, целью которого является выявление случаев неуплаты налогов для предотвращения подобных нарушений. В «Панамских документах» содержится заявление о просочившейся информации, касающейся появления вновь изобретённых методов, позволяющих скрыть деньги на оффшорных счетах.
Кроме того, есть информация о принятии предложений, конкретная цель которых – борьба с уклонистами от погашения налогов и дельцами, занимающимися отмыванием финансов. В их числе имеется пункт о понижении конфиденциальности людей, использующих трастовые фонды для хранения денег. Причём, личности таких дельцов будут обнародоваться. К основополагающим мероприятиям, предложенных Евросоюзом, относятся повышение уровня защиты, гарантируемой информаторам, при непрерывном обмене оперативной информацией между компетентными органами государств, входящих в Европейский Союз.

Европейский вариант регулирования транзакций финансов

В текущем году ЕС предпринимаются заметные шаги, направленные на урегулирование операций с альтернативными денежными единицами.
Для обсуждения мер по ужесточению контроля за цифровыми деньгами, первый сбор Европейского парламента был произведён в январе. Это объяснялось необходимостью ужесточения контроля за движением альтернативных денежных единиц на фоне терактов, имевших место в конце 2015 года. ПО прошествии одного месяца парламентом было выдвинуто предложение о создании целевой группы, для рассмотрения вопросов, связанных с виртуальными валютами. В её обязанности также вошло проведение дальнейших исследований этой технологии.
После принятия решений, предложения должны быть представлены на рассмотрение Европейского парламента, который проведёт консультации по их сути и примет решение о введении в силу.

Комиссия Евросоюза по вопросам Биткоина

Предложениям, предложенным Европейской комиссией, в обязательном порядке необходимо получить одобрение от каждого из государств, являющихся членами Евросоюза и Европарламента. Только в этом случае они получат статус закона. С учётом имеющихся положений, изменения, внесённые в правила, как и все прочие антитеррористические меры, должны быть утверждены до завершения текущего года.

Принятие вновь разработанных правил, которые будут регулировать операции с цифровыми деньгами, планируется осуществить невзирая на имеющийся доклад от Европола. А ведь в нём содержится информация, согласно которой нет доказательств, подтверждающих, что с помощью Биткоина осуществлялось финансирование терроризма.

Национальная система платежных карт (НСПК) представила ежегодный отчет, в котором говорится, что система MasterCard вышла на первое место по количеству карт, выпущенных в РФ. Согласно отчету, на MasterCard приходится 48,9% всех выпущенных пластиковых платежных инструментов в стране, Visa занимает второе место с долей рынка в 44,6%.

Мировая расстановка сил имеет другой вид: первое место по праву занимает китайская платежная система Union Pay с долей рынка в 53,06%, на втором месте Visa – 28,94%, и третье место заняла MasterCard с общемировой долей рынка в 15,34%.

Отчет НСПК очень важен для понимания ситуации, поскольку, зарубежные платежные системы не оглашают информацию о количестве платежных инструментов, выпущенных в отдельном регионе, или стране. На запрос ЦБ прокомментировать ситуацию, представители Visa отказались от каких-либо заявлений, чего не скажешь о MasterCard: «Мы рады узнать, что по данным НСПК, наша компания заняла позицию лидера по количеству выпускаемых карт в России. К сожалению, мы не можем предоставлять подобную информацию по конкретной стране, а всего лишь делаем отчеты по всему миру».

«Действительно, официальной и точной статистики о распределении сил на российском финансовом рынке у нас нет. Не думаю, что сейчас происходит процесс перераспределения сил в банковском секторе, подобные заявления вряд ли можно считать показателем эффективности работы той или иной платежной системы. Если хотите узнать, кто лидер, тогда лучше провести анализ объема транзакций по платежным картам, и тогда можно сравнивать. Одно могу сказать точно — хорошо, что в российском банковском секторе нет монополии, это позволяет банкам выбирать более приемлемые условия для сотрудничества» — объяснила ситуацию Мария Михайлова, являющаяся исполнительным директором российской организации НПС.

Сегодня две платежные системы соперничают наравне, что и сказывается на количестве банковских карт. Для понимания, кто первый в списке, лучше провести расчеты эмиссии карт одной и другой системы. И Visa, скорее всего, будет впереди. К тому же у платежной системы Visa портфель предложений куда шире.

«Подобный рост интереса к системе MasterCard имеет вполне логичное объяснение. Представители системы два года назад начали более тщательно следить за изменениями на внутреннем рынке, и раньше подписала договоры о сотрудничестве с НСПК. Более того, на данный момент имеется проект по совместному выпуску карт MasterCard и Мир от НСПК. Исходя из этого, можно сделать вывод, что представители MasterCard больше заинтересованы в сотрудничестве с российским банковским сектором. Что и отражается на ее возрастающей популярности» – рассказывает Алма Обаева (председатель правления НСП).

В прошлом году представители платежной системы MasterCard подписали стратегически важное соглашение с банком ВТБ24. По договоренности, банк-эмитент должен был увеличить количество выпускаемых карт от системы MasterCard взамен на более выгодные условия сотрудничества. И это не единственный случай подобных инсайдов, только официальной информации нам, конечно же, никто не предоставит. Известно только, что год назад банки начали чаще выдавать зарплатные карты от MasterCard, что и повлияло на расстановку сил в банковском секторе.

Интересно мнение одного из сотрудников банка, входящих в топ 10 банков РФ: «Так сложилось исторически, что присутствие системы Visa на российском рынке всегда было больше. Дело в том, что клиенты банков редко предъявляют требования к выбору определенной системы, что и дает свободу для манипуляций. Если даже учесть, что MasterCard стала лидером российского банковского сектора, то значит, представители платежной системы провели много удачных сделок с российскими финансовыми учреждениями».

Решение Великобритании покинуть Еврозону, подкрепленное референдумом, повергло в шок инвесторов по всему миру. Еще на начальном этапе, когда только планировали проведение референдума, фондовые рынки начали фиксировать незначительные колебания курсов. Но когда наступил день «X», инвесторы начали массово переводить свои вклады в более надежные активы.

В официальном заявлении агентства S&P, в свете произошедших событий, фондовые рынки потеряли более 3 триллионов долларов из-за дестабилизации многих котировок. Но, как оказалось позже, это было только начало. Спустя три дня после референдума, представители агентства S&P объявили о значительном понижении кредитного рейтинга банков Великобритании. Теперь Британия, вместо наивысшего рейтинга AAA, получила всего AA по международной шкале кредитных рейтингов.

Представители S&P объяснили, что сегодняшняя ситуация вынуждает признать возможность возрастания рисков, связанных с банковским сектором. Но и это не конец, спустя три дня агентство S&P также понизило общий европейский кредитный рейтинг до AA, раньше он был на ступень выше – AA+.

Спустя неделю после событий в Европе, фондовые биржи так и не смогли восстановиться, что подтверждается нестабильностью курсов акций крупных европейских и американских компаний. Финансовые аналитики уверяют, что сегодняшняя ситуация не является критичной, спустя месяц все стабилизируется.

Это хорошая новость, но чего ждать крупным инвесторам и игрокам фондовых бирж? Есть ли вероятность, что какое-то событие снова вызовет нестабильность, и как результат, падение фондового рынка, а может и начало нового финансового кризиса? Попробуем оценить риски, исходя из имеющейся информации.

Кредитный пузырь Поднебесной

Как известно, экономика КНР сегодня считается самой быстро развивающейся в мире. «Сегодня мы имеем китайский финансовый рынок, который во многом зависит от мировой экономики, и наоборот. Подобная зависимость может стать фатальной в случае, если китайский кредитный пузырь лопнет, после чего начнутся дефолты мелких и средних финансовых учреждений» – заявил Станислав Клещев, главный аналитик банка ВТБ24.

Последние два года, на китайском рынке наблюдается увеличение так называемых «плохих кредитов», займов, которые выдает Банк Китая более мелким финансовым организациям. По официальной статистике на сегодняшний день сумма выданных ссуд составляет примерно 7 триллионов долларов, а это две третьих экономики страны. Также наблюдается медленный, но верный рост внешнего долга, который сегодня оценивается в 1 триллион долларов.

По заявлению Джорджа Сороса, известного американского трейдера, финансиста и крупного инвестора, нынешняя ситуация в КНР очень напоминает кредитный кризис 2008 года. «Если подобный сценарий повторится и в Китае, то можно ждать волну дефолтов по всей стране, что неминуемо приведет падению всех фондовых бирж в мире, не говоря уже дестабилизации экономики в целом» – заявил Сорос.

Очередные выборы в США

Выборы в США, на первый взгляд, не несут угрозы для мировой финансовой системы, но, многие эксперты уверены в обратном. Василий Копосов, являющийся начальником отдела финансовой аналитики компании КИТ Финанс Брокерс, полагает, что состояние мировой экономики напрямую зависит от результатов выборов в США, которые пройдут осенью текущего года.

«Если победит Хилари Клинтон, то мы увидим продолжение финансовой политики, которую сейчас демонстрирует Федеральная Резервная Система. Хилари Клинтон поддержит дальнейшее повышение процентной ставки, потому, можно ждать некой стабильности. Но если победу одержит Дональд Трамп, это станет серьезным ударом по доллару. В любом случае сам факт выборов в стране, чьей валютой пользуется весь мир, вызовет определенные колебания в мировой финансовой системе» – добавил Копосов.

Возможное банкротство Италии

В Италии также наблюдается ухудшение ситуации в кредитном секторе. Дело в том, что местные банки работают по тому же сценарию, что и Китай. Бесконтрольная выдача кредитов под небольшие проценты – это, конечно же, хорошо для граждан страны, но может привести к ситуации, когда начнутся банкротства из-за отсутствия возможности выплачивать ставки по займу. На данный момент объем «плохих кредитов» у итальянских банков достиг отметки в 350 млрд. долларов.

Власти и лучшие финансисты страны пытаются найти выход путем создания одного банка, на которого переложат все проблемные кредиты, что позволит уменьшить давление на банковский сектор, но пока это только теория. Проблема в том, что Европейский Центральный Банк не может помочь Италии в этой ситуации по двум причинам: во-первых, если ЕЦБ предоставит финансовую помощь итальянским банкам, этого потребуют и другие страны со схожими проблемами, во-вторых, в Европе и так масса проблем, связанных, прежде всего, с финансами. Дефолт, конечно же, маловероятен, но может возникнуть череда проблем, которые будут ухудшать ситуацию в стране.

Угроза Северной Кореи

Кроме политических проблем, существуют еще и геополитические риски. Северная Корея, активно пытающаяся превратиться в ядерную державу, может значительно повлиять на фондовые рынки мира, а значит, и на мировую экономику в целом. Многие считаю, что разработки северокорейских научных институтов не несут серьезной угрозы, но каждое новое испытание заставляет задуматься как минимум властей соседних стран.

Две недели назад Северная Корея вновь потрясла мир новыми запусками. В этот раз были испытаны две ракеты: одна взорвалась в воздухе, другая пролетела более 400-т километров. Военные эксперты уверены, если хоть одна ракета долетит до соседней страны, то это может спровоцировать военный конфликт, что повлияет на мировую экономику.

Что же делать инвесторам?

Василий Танурков, главный аналитик Велес Капитал, и другие финансовые эксперты уверены, что необходимо следить за происходящими событиями в макроэкономическом масштабе. Это поможет вовремя среагировать и перенаправить инвестиции в более надежные активы.

Лучшими инвестиционными продуктами, по мнению большинства аналитиков, по-прежнему остаются драгоценные металлы и доллар.

Правительством Нидерландов, обнародована информация о запланированной на сентябрь церемонии, связанной с открытием «кампус блокчейн». Его целью является объединение усилий банков, а также финансовых компаний для разработки приложений, основанных на инновационной технологии блокчейн. Делается это с целью расширения возможностей использования в финансовой индустрии этой системы распределенных реестров.
По этому поводу было сделано заявление Виллемом Вердмендом, работающего секретарём в министерстве, занимающемся вопросами финансов и социальной политики Нидерландов. В нём сказано, что открытие кампус блокчейн намечено на первую декаду сентября текущего года. Именно на господина Верменда будет возложена обязанность руководить этим направлением, являющимся инновационным, цель которого заключается в организации университетского городка.
Экс-политик входит в число активных приверженцев финансово-технических инноваций, а также революционных преобразований. С начала текущего года он стал играть роль связующего звена и даже своеобразного посла, осуществляющим связь правительственного аппарата с сектором, специализирующимся на финансовых технологиях. Его задачей является нахождение вариантов разрешения проблем, возникающих у технологических компаний, работающих в секторе финансов. Помимо этого, он занимается созданием имиджа Нидерландам, как государства, положительно относящегося к инновациям, связанным с криптовалютами.
Предназначением университетского городка не является навязывание в принудительном порядке всем участникам необходимости выбора одного и того же варианта реализации блокчейна. Правильней будет сказать, что его строительство осуществляется с целью предоставления возможности получения полноценной информации, а также для обмена знаниями. Доступно это будет как всем банкам, так и компаниям, заинтересованным в исследовании технологии блокчейна. Место, где будет располагаться кампус, в настоящее время ещё не обозначено.
В заявлении Верменда говорится, что в стране проживает большое количество людей, буквально переполненных идеями инновационной направленности, отличающимися креативностью. Однако у них ограниченны возможности взаимодействия. Именно для объединения усилий всех этих людей и задуман проект. При этом министерством финансов строятся планы по реализации потенциала, имеющегося у блокчейна, в секторе финансов уже на протяжении ближайших лет.
Деятельность, осуществляемая Нидерландами на протяжении нескольких последних лет, позволила ей заслуженно считаться страной, благосклонно относящейся к Биткоину. Застрельщиком этого движения является город Арнем, являющийся одним из самых крупных городов этой страны. За ним прочно закрепилась репутация мирового лидера среди городов в деле внедрения инноваций. Ещё в 2014 году тут открыли супермаркет, ставший первым в мире, в котором осуществлялись платежи в Биткоинах. Создали его энтузиасты криптовалют. В настоящее время этот бизнес процветает.

На финансовые активы за прошлый квартал значительное влияние оказали такие факторы, как увеличение стоимости нефти на 25%, уменьшение ключевой ставки на полпункта и решение о выходе Англии из ЕС.

Российская валюта укрепляется

Увеличение стоимости нефти привело к укреплению российской валюты. По отношению к рублю американский доллар подешевел более чем на пять процентов, а юань почти на восемь процентов. Британский референдум ослабил и денежные единицы европейских стран – евро упал на 7,5, франк Швейцарии почти на 7, а фунт – более чем на 11%. А вот японская иена наоборот выросла на четыре пункта.

Еще совсем недавно лучшие ставки по депозитам составляли: по рублевым 11%, по долларовым 3% и 2,7% в европейской валюте. Последние события изменили это соотношение. Сегодня прибыльность рублевых депозитов обогнала уровень инфляции, а вот вложения в иностранной валюте обесценились. Если принимать за основу рублевый эквивалент, то долларовые вклады упали почти на пять процентов, а евро – чуть меньше семи процентов.

По состоянию на июль банковские учреждения снизили ставки по депозитам: в рублях – до десяти с половиной, в долларах – до двух с половиной, а в евро – до двух процентов. Эксперты прогнозируют, что доходность вкладов и далее продолжит уменьшаться, ведь на рынке наблюдается избыток ликвидности. Кроме того, с августа сумма отчислений в резервный фонд увеличится. Татьяна Чеконова из АТБ прогнозирует, что к 2017 ставки по депозитам уменьшатся еще на несколько позиций. Поэтому сейчас удобное время для помещения под депозит свободных средств.

Вадим Бит-Аврагим из УК Капиталь, советует перевести не менее половины своих активов в доллары. И хотя ставки валютных депозитов все более приближаются к чисто символическим, эксперты не советуют переводить доллары в российскую валюту даже чтобы воспользоваться колебанием курса. Аналитик Деев Артем полагает, что девальвация рубля рано или поздно случится. Ведь при уменьшении стоимости нефти хотя бы до 40$, уровень инфляции неизбежно повысится, что в свою очередь, приведет к увеличению ключевой ставки. Виталий Лакеев из Локо-банка считает, что вряд ли доллар упадет ниже отметки в шестьдесят рублей. Скорее до конца года его цена поднимется до семидесяти. Курс до 63 рублей за доллар, очень привлекательный для приобретения валюты. А оптимальным вариантом инвестирования, на сегодняшний день, являются еврооблигации.

Выгоднее вкладывать в серебро

После британского референдума инвесторы начали активно приобретать активы. В результате, стоимость драгоценных металлов резко увеличилась. Так, по результатам второго квартала, цена золота выросла на 8%, платины на 4,4%, а серебра – на двадцать.

И все-таки большая часть рублевых инвестиций оказались убыточными. Исключением является только серебро. Ведь цена драгметалла определяется Центробанком, причем в рублях. И еще нужно учитывать банковскую маржу. Таким образом, потери на золоте составили 1,8%, а платине – 6,5%. В выигрыше оказались только вклады в серебро, доходность которых сохранилась на уровне девяти процентов.

Ханин Максим, эксперт «Альпари голд», полагает, что цены на золото упадут до 1300 долларов за одну унцию, затем увеличатся до 1400. Асатуров из БКС считает, то максимальный уровень удешевления золота не превысит 1150$. Эксперты рекомендуют разместить в драгметаллах не более четверти своих инвестиций.

Доходные активы

Приятным сюрпризом для инвесторов стала доходность рублевых облигаций. За прошедший квартал уровень их прибыльности сравнялся с лучшими рублевыми депозитами. В среднем за три месяца он увеличился до трех процентов. Таким образом, суммарный доход за указанный период в отдельных случаях достиг двенадцати процентов. Но в среднем на рынке облигаций наблюдается подъем на уровне четырех процентов. С потерями столкнулись только держатели облигаций, ценные бумаги которых привязаны к инфляции. В результате уменьшения ее уровня, стоимость этих активов упала.

Ценные бумаги коммерческих структур также продемонстрировали стабильное увеличение цены до четырех пунктов. А вот бонды потеряли за счет укрепления российской валюты, увеличения стоимости нефти, замедления инфляционных процессов и уменьшения ставки ЦБ. Александр Полютов из Промсвязьбанка полагает, что в дальнейшем прибыльность корпоративных ценных бумаг еще больше уменьшиться.

Павел Хорошилов, аналитик «Алор брокер», полагает, что в условиях повышенного уровня волатильности лучшим вариантом для инвесторов станут облигации. Он советует обратить внимание на активы Татфондбанка, которые будут погашены в октябре. На данный момент уровень их доходности равен двадцати процентам. Для вкладчиков, ориентированных на долгосрочную перспективу, лучшим вариантом станут облигации кредитного банка Москвы, прибыльность которых достигает 13 процентов.

Прорыв на энергетическом рынке

Инвестиции в акции также принесли прибыль вкладчикам. Больше половины акций, которые реализуются через Московскую биржу, обогнали инфляцию по уровню доходности. Рублевый индекс увеличился почти на целый пункт (0,9%), а долларовый – на 6,3%.

Настоящий бум произвели ценные бумаги крупных энергетических фирм. Так, индексные бумаги ФСК ЕЭС показали рекордное увеличение стоимости на 85%, «Интер РАО» выросли почти на треть, а активы «Россети» — более чем наполовину. В целом индекс электроэнергетической отрасли вырос на семнадцать процентов. Антон Каминский, главный аналитик «Антона» подчеркнул, что за пять лет индекс ММВБ почти не изменился. Именно поэтому вкладчики возвращаются в энергетическую сферу. Худший результат продемонстрировали «Сургутнефтегаз», а также «Магнит».

По мнению большинства экспертов, в ближайшее время не предвидится увеличение стоимости акций, взаимосвязанных с нефтью. Эксперты уверены, что ММВБ не удастся закрепиться на отметке выше 1950.